Banka payları düşerken, altın ve bitcoin el ele yükseliyor

Yoğun bir o kadar da volatil bir haftayı geride bırakıyoruz. Bankacılık krizi ile oturup kalktığımız haftada, hala daha telaşlar devam etse de, önde gelen büyük merkez bankaları, dünyanın dört bir yanında enflasyonun en kıymetli öncelikleri olduğunu söyleyerek faiz artırmaya devam etti. Avrupa Merkez Bankası 50 baz puan, İsviçre, İngiltere, Avustralya ve, Norveç merkez bankaları ise 25 baz puan faiz artırırken, gelecekte faiz artırımlarının gerekli olabileceğinin de altını çizdiler.

Amiral gemi FED’den bir kere daha 25 baz puan faiz artırımı, sonrasında duracağı ve bu yıl faiz indirimine gideceği piyasalar tarafından beklense de,  FED bunun aksini sav ederek bu yıl faiz indirimine gitmeyeceğini ima ederek piyasa ile ortasında var olan uçurumu daha da genişletti. Beklenti idaresinin bozulması sonrasında piyasa bildiğini okuyarak dolar satıp riskli varlıklara yönelmeye başladı. Piyasalar açık bir biçimde FED’e inanmıyor.

FED Lideri Powell kadar Hazine Bakanı Yellen’ın bu haftaki açıklamaları da bankacılık krizinde var olan tasaları artırdı. Çarşamba akşamı Powell ile tıpkı dakikalarda konuşan Yellen, paniğin azalmaya başladığı bir noktada sigortasız mevduatlara (büyüktür USD 250k) teminat vermeyiz demesi ABD’de banka endeksinin sert bir biçimde gerilemesine neden oldu. Yellen, her seferinde ince bir ileti değişikliğiyle Amerikalılara ABD bankacılık sisteminin inançlı olduğu konusunda teminat vermek maksadıyla Perşembe günü bir hafta içinde dördüncü kere mikrofon karşısına geçse de, Yellen’in çıkışı, paniği artırmaktan ve bankaları tekrar baskı altına almaktan diğer bir işe yaramadı. Bölgesel bankalardaki yatırımcılar âdeta çıkışa koşarken, son 1 ayda First Republic Bank %90 , PacWest %64 , Western Alliance %55 , Zions Bank ise %42 geriledi!

ABD’de bankacılık bölümüne ait dertlerin gölgesinde, Hazine Bakanı Yellen ağız değiştirerek gerekirse tüm mevduata garanti veririz dedi. ABD borsaları geceyi hudutlu yükselişle tamamlarken, ABD banka endeksi KBW dün geceyi de düşüşle tamamladı. Hatta bir adım daha geriye gidersem, son 1 ayda düşüş %33 düzeyinde gerçekleşti. Hazır Avrupa’dan kelam etmişken, dün de Credit Suisse’den sonra kıta Avrupası’nın bir öbür problemli bankası olan Deutsche Bank’ın risk priminde sert bir yükselişe tanıklık ederken, pay senedi fiyatı da emsal bir formda sert geriledi. Bankacılık dalına ait telaşların bulaşıcılık arz etmesi ile bünyesi zayıf bankalar baskı altında kalmaya devam ediyor.

Bankacılık payları düşmeye, piyasaların kaygı endeksi, altın ve bitcoin el ele yükselmeye devam ederken, yatırımcıların güvenlik istemeleri ile tahvillere olan talep de arttı. ABD’de 2 yıllık tahvilin getirisi 2 hafta evvel %5,1 düzeyinden dün yine %3,8 düzeyine geriledi. Altının ons fiyatı beklentimize uygun bir şekide yükselmeye devam ederken, yine ruhsal 2,000 dolar düzeyine geldi. Üst üste 2. haftanın da 1,955 – 1,960 düzeyindeki kritik direncin üzerinde kapanması, teknik mânâda altın için olumlu bir gelişme olacaktır. Birinci etapta 2,070 dolar tepesinin test edilmesini bekleyeceğiz. Benzeri bir formda, 28,200 dolar düzeyinin üzerinde haftalık bir kapanış Bitcoin’i 35-36bin dolar düzeyine taşımasını bekliyoruz.

Dün Türkiye cephesinde ise TCMB beklenildiği üzere siyaset faizini sabit tutarken, USDTRY kuru bebek adımları ile de olsa yükselmeye devam etti. Altının ons fiyatında yükseliş ile gram bazında altın 1,220 TL ile rekor düzeylerde salınmaya devam etti. Her hafta Perşembe günü açıklanan TCMB ve BDDK bültenlerine nazaran, 17 Mart ile biten haftada, TCMB’nin brüt döviz ve altın rezervleri 126,9 milyar dolara yükseldi. Elbette Suudi Arabistan’ın TCMB’ye yatırdığı 5 milyar dolar mevduat ve altın fiyatlarındaki sert yükselişin tesiri göz arkası edilmemelidir. Not edelim ki, TCMB’nin Azerbaycan ve Suudi Arabistan’dan mevduat olarak aldığı borçların yanı sıra, Katar, BAE, Çin ve Güney Kore ile swapları var. Öte yandan, KKM stoku 17 Mart haftasında 36,3 milyar TL daha artış kaydetti. KKM’ye örtülü faiz artırımı gelmesinden sonra son 10 haftada KKM stoku 13,3 milyar dolar artış kaydetti.

ABD bankacılık endeksi geceyi düşüşle tamamlerken, ana endeksler geceyi küçük de olsa yükselişle tamamladı. Haftanın son iş gününde ise, Asya borsaları, bankacılık istikrarı tasalarının Wall Street’i tesiri altına almasıyla geriledi. Asya bölgesinin genelinde hâkim renk kırmızı. Japonya’nın imalat faaliyeti Mart ayında arka arda beşinci ayda da daralması, gösterge endeks Nikkei üzerinde baskı kurdu.

Mali piyasaların gündeminde bugün günün birinci yarısında İngiltere’de perakende satışlar, Almanya ve Euro Bölgesi imalat PMI, günün ikinci yarısında ise ABD sağlam mal siparişleri takip edilebilir.

iktisatbank.com